한국 스튜어드십 코드와 영국의 스튜어드십 코드 비교
최근 몇 년간 기업지배구조에서 기관투자자의 역할과 주주가치에 미치는 영향에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 영국과 한국을 포함한 여러 국가에서 기관 투자의 책임 있는 스튜어드십을 촉진하기 위해 스튜어드십 코드가 도입되었습니다.
이 강령은 주주 권리의 적극적인 행사, 포트폴리오 회사에 대한 모니터링 및 참여, 이해 상충 관리, 스튜어드십 활동 및 정책의 공개를 포함하여 기관 투자자가 준수해야 하는 일련의 원칙을 설명합니다.
영국의 스튜어드십 코드
스튜어드십 코드는 기관 투자자의 효과적인 스튜어드십을 장려하기 위해 영국 재무보고위원회(FRC)에서 제정한 일련의 원칙입니다. 스튜어드십이란 수혜자 또는 고객을 대신하여 책임 있는 투자 관리를 말합니다.
이 코드는 2010년에 처음 도입되었으며 이후 여러 차례 업데이트되었습니다. 이것은 그들이 투자하는 회사에 대한 감독 및 참여와 관련하여 기관 투자자에 대한 기대치를 설정합니다. 이 강령은 우수한 기업 지배 구조 관행, 장기 투자 전략 및 투자자에 대한 책임을 촉진하는 것을 목표로 합니다.
스튜어드십 코드의 원칙은 다음과 같습니다.
- 목적, 가치 및 문화: 기관 투자자는 자신의 목적, 가치 및 문화에 대해 명확하게 이해하고 있어야 하며 이것이 스튜어드십 책임과 어떻게 관련되는지를 이해해야 합니다.
투자 전략 및 스튜어드십: 기관 투자자는 고객 또는 수혜자의 요구에 부합하고 그들의 스튜어드십 책임을 고려하는 명확한 투자 전략을 가져야 합니다.
- 스튜어드십 및 자원: 기관 투자자는 스튜어드십 책임을 효과적으로 수행할 수 있는 충분한 자원을 보유해야 합니다.
스튜어드십 활동: 기관 투자자는 관련 문제에 대해 회사와 관계를 맺고, 의결권을 행사하고, 적절한 경우 다른 투자자와 공동으로 행동해야 합니다.
- 모니터링 및 보고: 기관 투자자는 포트폴리오 회사를 모니터링하고 고객 또는 수혜자에게 스튜어드십 활동 및 결과를 보고해야 합니다.
스튜어드십 코드에 서명한 기관 투자자는 원칙 준수 방법을 공개하고 스튜어드십 활동을 보고해야 합니다.
기업 거버넌스에서 보다 적극적인 역할을 하고 경영진 급여, 이사회 다양성, 기후 변화와 같은 문제에 대해 회사와 협력하도록 장려했습니다. 이 강령은 또한 투자 관리 업계의 투명성과 책임성을 개선하는 데 도움이 되었습니다.
한국의 스튜어드십 코드
한국에서는 스튜어드십 코드를 코리아 스튜어드십 코드라고도 부르며 기관투자자, 자산운용사 등 시장 참여자로 구성된 한국스튜어드십코드협의회(KSCC)가 2016년 도입했습니다.
한국 스튜어드십 코드는 기관 투자에 대한 책임 있는 스튜어드십을 촉진한다는 점에서 영국 스튜어드십 코드와 유사합니다.
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< 한국 스튜어드십 코드 작용대상 및 적용방법 > |
이 강령은 기관 투자자가 따라야 할 일련의 원칙을 설명하며 다음을 포함합니다.
- 적극적인 주주권 행사: 기관투자자는 주주총회 의결권 행사, 관련 이슈에 대해 기업과 소통하는 등 주주권을 적극적으로 행사해야 합니다.
- 모니터링 및 참여: 기관 투자자는 포트폴리오 회사를 모니터링하고 ESG(환경, 사회 및 거버넌스) 요소를 포함한 관련 문제에 참여해야 합니다.
- 이해상충: 기관투자자는 투자 또는 기타 사업활동에서 발생할 수 있는 이해상충을 관리해야 합니다.
- 공개: 기관 투자자는 스튜어드십 활동 및 정책을 공개해야 합니다.
- 협력: 기관 투자자는 스튜어드십 목표를 달성하기 위해 다른 투자자와 기꺼이 협력해야 합니다.
영국과 한국의 스튜어드십 코드 차이점
영국 스튜어드십 코드와 한국 스튜어드십 코드는 모두 기관 투자에 대한 책임 있는 스튜어드십을 촉진하는 것을 목표로 하지만 접근 방식과 강조점에 약간의 차이가 있습니다.
영국 스튜어드십 코드는 목적, 가치, 문화와 같은 원칙과 스튜어드십 책임을 효과적으로 수행하는 데 필요한 자원을 더 강조합니다. 이는 기관 투자자가 자신의 목적과 가치를 명확하게 이해하고 포트폴리오 회사와 효과적으로 관계를 맺는 데 필요한 자원을 보유하는 것이 중요함을 반영합니다.
영국 스튜어디십 코드는 또한 스튜어드십 활동 및 결과에 대한 보고의 중요성에 중점을 두어 투자 관리 산업의 투명성과 책임성을 촉진하는 데 도움이 됩니다.
반면 한국 스튜어드십 코드는 포트폴리오 회사와의 적극적인 참여와 ESG 요소 고려를 더 강조합니다. 이 강령은 기관 투자자가 포트폴리오 회사를 모니터링하고 기후 변화, 사회적 책임 및 거버넌스와 같은 ESG 요소를 포함하여 관련 문제에 참여할 것을 권장합니다.
이는 한국 시장에서 ESG 요소의 중요성이 커지고 지속 가능한 비즈니스 관행을 촉진하는 기관 투자자의 역할을 반영합니다. 이 강령은 또한 기관 투자자가 다른 투자자와 협력하여 스튜어드십 목표를 달성하도록 장려하며, 이는 한국 시장에서 집단 행동의 중요성을 반영합니다.
영국 스튜어드십 코드와 한국 스튜어드십 코드는 기관 투자의 책임 있는 스튜어드십을 촉진한다는 공통 목표를 공유하지만 접근 방식과 강조점에서 약간 다릅니다.
영국 코드는 목적, 가치, 문화와 같은 원칙과 스튜어드십 활동 및 결과 보고에 중점을 두는 반면, 한국 코드는 포트폴리오 기업과의 적극적인 참여, ESG 요소 고려, 다른 투자자와의 협업을 강조합니다.
